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Microeconomic Risk Management and Macroeconomic Stability
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Kataloginformation
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Kataloginformation
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Details
Vorliegende Sprache
eng
Hinweise auf parallele Ausgaben
306343509 Buchausg. u.d.T.: ‡Röthig, Andreas: Microeconomic risk management and macroeconomic stability
ISBN
978-3-642-01564-9
Name
Röthig, Andreas
T I T E L
Microeconomic Risk Management and Macroeconomic Stability
Verlagsort
Berlin, Heidelberg
Verlag
Springer-Verlag Berlin Heidelberg
Erscheinungsjahr
2009
2009
Umfang
Online-Ressource (digital)
Reihe
Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems ; 625
Lecture notes in economics and mathematical systems
Band
625
Notiz / Fußnoten
Includes bibliographical references (p. 133-144)
Weiterer Inhalt
Microeconomic Risk Management and Macroeconomic Stability; Part I Preliminary Explorations; 1 Introduction; 1.1 Literature Review and Motivation; 1.1.1 Why Should Firms Hedge?; 1.1.2 How Much Do Firms Hedge?; 1.2 Outline; Part II A Micro View: Optimal Risk Management; 2 Backwardation and Optimal Hedging Demand in an Expected Utility Hedging Model; 2.1 Introduction; 2.2 The Expected Utility Hedging Model; 2.2.1 Optimal Long Hedging; 2.2.2 Hedging Costs and Optimal Hedging; 2.3 Empirical Investigation; 2.3.1 Data and Summary Statistics. 2.3.2 Vector Autoregression and Vector Error Correction Analysis2.4 Discussion; 3 Mean-Variance Versus Minimum-Variance Hedging; 3.1 Introduction; 3.2 The Mean-Variance Approach to Hedging; 3.2.1 The Model; 3.2.2 Optimal Hedging; 3.2.3 Pure Hedging and Speculative Demand; 3.2.4 The Value of the Futures Market; 3.3 Minimum-Variance Hedging and Hedging Effectiveness; 3.3.1 Deriving the Pure Hedge; 3.3.2 Hedging Effectiveness and Correlation; 3.3.3 Optimal Hedge Ratios by Linear Regression; 3.4 Discussion; Part III A Macro View: Economic Stability. 4 Corporate Risk Management in Balance-Sheet Triggered Currency Crises4.1 Introduction; 4.2 The Basic Mundell-Fleming-Tobin Model; 4.2.1 The Goods Market; 4.2.2 The Financial Markets; 4.2.3 The Multiple Equilibria MFT Model; 4.3 Linear Hedging and Speculation in the MFT Model; 4.3.1 The Hedging Methodology and the Investment Function; 4.3.2 Speculation and the Investment Function; 4.3.3 Simulation of the Basic Model; 4.3.4 Simulation of Hedging Activity; 4.3.5 Simulation of Speculation; 4.3.6 The Role of Trading Costs: Forwards Versus Futures; 4.4 A Nonlinear Hedging Strategy Using Options. 4.4.1 Options Hedging and Investment4.4.2 Simulation of Options Hedging; 4.4.3 Linear Versus Nonlinear Hedging Strategies; 4.5 Economic Implications; 4.5.1 Corporate Hedging and Economic Stability; 4.5.2 Capital Flight and Private Asset Allocation; 4.6 Discussion; 5 Arbitrage Pressure, Positive Feedback Speculation, Selective Hedging, and Economic Stability: An Empirical Analysis and Catastrophe Modelling; 5.1 Introduction; 5.2 Arbitrage Pressure and Noise Trading; 5.2.1 Arbitrage with Transaction Costs; 5.2.2 Arbitrage with Holding Costs; 5.2.3 Noise, Positive Feedback Trading, and Herding. 5.3 Vector Autoregression Analysis of Futures Trading Activity5.3.1 Data; 5.3.2 Speculation Versus Hedging; 5.3.3 Long Versus Short Speculation; 5.4 Logistic Smooth Transition Regression Analysis of Long Speculation; 5.4.1 The LSTR Model; 5.4.2 Testing Linearity Against LSTR; 5.4.3 Estimation Results; 5.4.3.1 AUD - Speculation Dynamics; 5.4.3.2 CHF - Speculation Dynamics; 5.4.3.3 EUR - Speculation Dynamics; 5.4.3.4 JPY - Speculation Dynamics; 5.4.3.5 MXP - Speculation Dynamics; 5.4.4 Misspecification Tests; 5.5 A Catastrophe Theory Approach. 5.5.1 The Cusp Catastrophe Model and Underlying Hypotheses
Titelhinweis
Buchausg. u.d.T.: ‡Röthig, Andreas: Microeconomic risk management and macroeconomic stability
ISBN
ISBN 978-3-642-01565-6
Klassifikation
KCBM
KCLF
BUS027000
332
339.5
HG1-9999
QP 300
QK 660
QK 628
QK 640
QP 360
Kurzbeschreibung
While the determinants of firms’ optimal hedging strategies on the micro level are well understood, there is rarely any literature dealing with macroeconomic consequences of microeconomic risk management. This book is concerned with the impact of diverse hedging policies on macroeconomic stability. It addresses this issue by employing theoretical as well as empirical methods.
2. Kurzbeschreibung
Deals with the impact of diverse hedging policies on macroeconomic stability. This book addresses this issue by employing theoretical as well as empirical methods
1. Schlagwortkette
Unternehmen
Hedging
Risikomanagement
Währungskrise
Wirtschaftliche Stabilität
Makroökonomie
1. Schlagwortkette ANZEIGE DER KETTE
Unternehmen -- Hedging -- Risikomanagement -- Währungskrise -- Wirtschaftliche Stabilität -- Makroökonomie
2. Schlagwortkette
Unternehmen
Hedging
Risikomanagement
Währungskrise
Wirtschaftliche Stabilität
Makroökonomie
ANZEIGE DER KETTE
Unternehmen -- Hedging -- Risikomanagement -- Währungskrise -- Wirtschaftliche Stabilität -- Makroökonomie
SWB-Titel-Idn
311208827
Signatur
Springer E-Book
Bemerkungen
Elektronischer Volltext - Campuslizenz
Elektronische Adresse
$uhttp://dx.doi.org/10.1007/978-3-642-01565-6
Internetseite / Link
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